林奇芬:A股入摩,陸股ETF該怎麼挑?
想要投資陸股,在台灣股市就有多檔ETF可選擇,可是,光是中國ETF就有好多不同的指數,例如上證50,或是滬深300等,究竟該怎麼選呢?
而在MSCI納入中國A股之後,又新增了一個MSCI中國A股指數,它跟先前的指數有甚麼不同,是未來值得投資的標的嗎?
中國A股納入MSCI新興市場指數自2018年6月上路,初步僅占總指數的0.41%,今年9月再增加到0.82%。也就是到今年9月之後,包括香港H股、中國ADR、加上中國A股等,泛中國概念股占比達到31.9%,已經成為新興市場指數中最大族群。
A股入摩,6月上路
而且,根據MSCI新興市場指數的長線規劃,中國A股占比將從今年僅0.82%,到長期提高到16.6%,屆時中國概念股占比將達到新興市場指數的42.8%。由此可見,中國A股在未來投資市場中,將是極具成長潛力與份量。
雖然,6月中國A股入摩啟動,但近期受到中美貿易戰紛擾影響,上證、深證指數都出現重挫走勢,難道入摩資金行情不可期待?但事實上,A股入摩,不僅未來國際市場被動型ETF要納入A股投資,連中國內部許多基金公司都蓄勢待發。
MSCI中國 A股概念,成為ETF新寵
據了解,近期大陸內部申請要發行MSCI 中國A股ETF 的就超過34支以上,初期募集資金規模預估達千億人民幣。因此,未來不光是外資投資A股比重會逐步增加,大陸市場內部機構法人、被動基金,也積極布局新概念股。
目前第一波,中國已經通過的MSCI A股ETF有7檔、香港有1檔,台灣元大投信也將在6月初募集,推出第一檔MSCI中國A股國際通ETF(簡稱元大MSCI A股,代碼00739)。
中國相關指數成分股差異
從舊經濟到新產業?
過去中國ETF,大多以總市值較大的個股為主。例如,上證50幾乎以金融股為主,包括招商銀行、民生銀行、浦發銀行、中國平安保險,就是其中重要成分股,另外,中國石油、中國石化、寶鋼、海螺水泥、紫金礦業、貴州茅台等傳產股,也是主要成分股。
這些被視為舊經濟概念股,雖然市值龐大,但成長性受限,因此也導致這些以權值股為主的指數,原地踏步的現象。