素人vs.專家 上班族投資理財大健診
Case1
健診案例職場OL：如何準備結婚、購屋頭期款資金？
27歲、在公關公司擔任專員的曹斯英，目前手上有10萬元現金存款，以及6檔單筆買進、共約50萬元的基金投資部位。
雖然月薪不高，但節約的她，每個月還是可存下1～2萬元。因為明年預計結婚，希望能在手上基金不更動的情況下，存到30萬元的的現金。
此外，由於她的基金配置都是風險性高的，加上其中目前東歐基金的投資報酬率，一直處在負20％以上的低檔，不知怎麼處置才好？
婚後5年內打算和先生一起購屋，2人預計各存到120萬元，請問曹斯英可以怎麼做？
專家建議余睿明（保德信投信投資長）：配置年化報酬12％的基金組合
曹小姐目前每個月平均能存1.5萬元，明年度約可存18萬元，距離20萬元的年度目標仍有2萬元的資金缺口，以投資報酬率目標來看，須達成11.11％的年化報酬率（算法為：目標報酬20,000／投資本金180,000），以目前積極型的投資組合是可以達陣的。觀察MSCI新興市場股票指數，以及JPMorgan新興市場債券指數，兩者在2005～2010年間的年化報酬率來看，平均年化報酬就大約在10～12％左右。
從市場面分析，美國11月啟動二次量化寬鬆印鈔救市，國際資金充裕下，有利帶動熱錢流入新興市場與大宗原物料，加上新興國家基本持續改善，預期明年新興市場股、債市仍將維持向上趨勢。
分散布局新興市場基金
曹小姐目前基金的投資組合集中新興市場，可望掌握新興市場成長潛力，因此大方向對了！但因新興國家經濟發展狀況不一，且伴隨著比成熟市場高的波動風險，「拉長持有期間」及「分散布局」為最佳建議策略。
操作面上，曹小姐的東歐基金因當時買在相對高點，至今仍虧損27％，但不建議刻意減碼操作。一來她的東歐基金投入成本佔整體資金部位僅約9％，整體投資組合報酬仍為正數，影響不大；二來東歐基金有6成投資在俄羅斯，而歷史統計俄羅斯股市與油價表現正相關係數大，預料新興市場需求成長支撐原油價格明年可望維持高檔，對俄羅斯股市有正面提振。加上東歐股市今年漲幅相對落後新興亞洲與拉美股市，後續具補漲空間，建議逢市場拉回即可單筆加碼、攤平東歐基金的虧損。