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作者/陳欽源Cheers雜誌第16期 2002-01-01 圖片來源:

揮別詭譎多變的2001年,從國內、外總體經濟發展來看,大家對於2002年的金融市場、尤其是股市的表現,實在不宜再悲觀,因為最壞的情況已經過去,是積極爭取資產增值的時候。

<spanclass=’Doc’>哪種投資增值最快?

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相信一定有人想問,資產要放哪增值最快?國內常見的投資工具主要有股票、債券、銀行定存三種,2001年以來截至12月中旬,報酬率以債券及存款等固定收益型工具表現最佳,例如投資國內10年期公債,報酬率約為一成,或是持有美元外幣定存,加計美元升值的匯兌收益,報酬率也有8%。

而在股市表現方面,全球主要股市平均下跌13%,由此看來,過去這段時間將資金移出股市、轉放在固定收益型投資工具上,確實是較明智的決定。

不過,這樣的投資趨勢已經開始改變,如果逐季來觀察,則發現「股弱債強」的情況在2001年第四季出現逆轉,股市在美國911事件之後快速觸底回升,全球主要股市第四季以來平均上漲二成,其中台股約50%的漲幅表現最為亮麗,且2001年年初以來的投資報酬率也由負轉正;相對的在債市方面,因殖利率反彈走高,第四季以來投資報酬率已出現負值。此外,無論是美元或新台幣定存利率,也都進一步降至歷史低檔。

由於金融機構逾放比率仍高,且產業正值結構調整期,預料央行將維持市場資金寬鬆,利率還是有向下調降的空間,只不過幅度已不如過去大,也就是說,投資債券賺取殖利率下降價差的空間縮小了,同時因為利率位於低檔,連帶衝擊存款收益;相對的,目前半根漲停板3.5%就能打敗定存一年獲利的股市,才是提供相對高報酬、爭取資產增值的主要投資工具。

<spanclass=’Doc’>台股行情到底穩不穩?

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