個人理財大補帖

「外資現在加碼投資大中華地區，台灣與香港是很好的門戶，」蕭碧華指出，香港的持股以通訊、營建與金融服務業為主，台灣則是到大陸發展的傳統與科技製造業。

防禦型策略不可少

除了基金投資，債券型基金是必備的投資工具。

當利率持續走低時，長期持有債券型基金的獲利會高於定存，股市不好時，債券型基金更具備保值、抗跌的優勢。

在台幣匯率持續走貶時，外幣型資產如海外債券與股票型基金，甚至外幣定存單（請見p.112「定存族的新選擇」），都能抵抗匯率變動造成的財富損失。

相對於理財比較積極的基金族，國內還是有不少保守的定存族，他們也是去年財富損失最輕的族群。

去年下半年定存利率持續走低時，一些比較抗跌、獲利也高於定存的保本型的基金與投資型外幣定存吸引許多定存族的青睞。

許淑鶯表示，去年群益投信推出的「金銀財保」專案是將債券型基金作為投資標的，再將債券基金的利息投資在股票型基金，年報酬率達6.05％，遠高於定存利率。

然而不論投資人保守或積極，最重要的還是要瞭解自己的風險承受度。（請見左頁「你適合買哪一類基金？」），隨景氣好壞，設定投資股票型商品，以及貨幣與債券型商品的持有比率。

問題是，知難行易。利字當頭，許多人都忘了自己的投資策略。

就像投資應是風險分散，獲利則是逢低買進，逢高賣出。但是大多數人追高殺低，股市大好就全押在股市，股市壞時抱著現金不敢動。

「最重要的還是要有紀律的投資，」林志明強調，不管哪種投資人，不管你設定什麼投資策略，「市場還是充滿了不確定性，紀律就是對抗不確定性的唯一工具。」

定存族的新選擇：投資型外幣定存單

當股市與基金被當成主要理財工具時，國內還是有一批定存族，不為股市飆漲或暴跌所動，他們的錢只存銀行，不買基金，因為他們拒絕基金投資損失的風險。但他們也是去年財富保衛戰的贏家。

看準這批定存族的資金潛力，去年下半年許多銀行紛紛推出「投資型外幣定存單」，投資金額門檻由過去的數萬美元，降到富邦銀行的一萬美元，每每推出便在一、兩週內募集五、六百億資金。