個人理財大補帖

富邦銀行外幣資金經理王偉慶表示，這種產品風險與獲利率都高於定存，但又比股市投資保本，對定存族有很大吸引力。

這種複雜的產品是由投資人先買一筆美元定存，然後將利息投資在歐元或日圓的「貨幣選擇權」上。

王偉慶解釋，這種選擇權像買彩券，花一筆權利金，賭一段時間後（通常是兩個月或四個月）美金對歐元匯率（或日圓）升或貶，以及目標匯率。猜對了權利金就是好幾倍。

實務上用定存利息，甚至部分本金當作權利金，正確預測匯率走勢時，可以獲得高額利息收入。但是「猜」錯了，權利金就賠了。

此類商品其實還可以依風險與獲利分成保守、穩健與積極型。

保守型通常只用一部份的利息進行投資，穩健型則是使用全部利息，而積極型則是又再加一部份的本金，而且匯率走勢不如人意時，甚至還有可能造成美金被轉換成歐元（或日圓）的風險，也就是被迫轉換成匯率走貶的貨幣。

購買前要瞭解自己能承受多少利息與本金損失，再去想獲利。

這種產品常常宣稱是保本型產品，投資者判斷的依據是看清楚契約，本金是否真的確保？合約到期持有的仍是原幣別貨幣？

投資人最關心的還是合約提供的報酬利率。「銀行合約上的相對原始利率愈高，通常表示買選擇權的金額就愈高，」王偉慶解釋，高報酬的代價還是高風險。

選擇權有以小搏大的投機特性，因此很難界定投資型外幣存單是屬於投機或投資型商品。

「投機與投資常常在一線間，」荷蘭銀行投資研究部經理郭士斌表示，投資這種產品的出發點，應該是手中持有的都是台幣，必須做長期的貨幣風險分散，因此挪部分轉換成美金或其他外幣持有。

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許多人購買基金時總會收集各銀行或基金公司提供的介紹手冊。然而這些手冊介紹這些基金的持股與獲利資訊時，常常是過時一、兩年了，不能反應真實狀況。

另一方面，投資人選擇基金的時候，也必須多比較其他同類型基金，才能作出最明智選擇。

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