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作者/蕭碧燕Cheers雜誌第163期 2014-04-01 圖片來源:無攝
股票、基金、ETF各有特色,沒有誰比較優、誰比較遜的分別;不懂得挑基金與股票,則可考慮ETF。

投資市場的商品多樣,一般人最常接觸的不外乎股票與基金,這幾年還有一個與股票、基金相當的熱門商品:ETF(指數股票型基金)。於是,投資人出現疑問了:究竟該買股票、基金、還是ETF好?

回答這個問題前,最好先清楚這幾樣商品的差異。先來談大家比較沒有那麼熟悉的ETF。很多人總認為,ETF比基金來得穩健,這其實是「似是而非」的觀念。ETF分很多種,有權值型、有產業型及主題型,權值型又分大型與中小型,產業型也再區分為科技與金融,高股息則屬於主題型。這麼多的種類,怎能用一種說法涵蓋一切?這就是一般人最常出現的謬誤。

ETF一定穩?與同類型比才有意義

只有拿同類型的股票和ETF比較,才能說ETF的表現相對穩健。舉例來說,科技型的ETF與科技型的股票基金相比,這樣比沒有錯,ETF會比基金的表現穩當(波動比較小)。所以,不要一談起ETF,就與台灣50(股票代號0050)劃上等號。台灣50只是其中一檔ETF,而這檔ETF確實是相對波動小的標的,原因在於:它買的是台股前50大權值股,走勢因此與大盤貼近。至於其他的ETF都有其特色,例如高股息ETF是從台灣50及台灣中型100的成分股裡面,挑選未來一年現金殖利率前30名的公司做組合。

ETF也是在證券市場交易,與買賣股票一樣,只要在券商有開股票戶頭,都可以做交易。不過,不要以為它就是股票。事實上,ETF也是基金,因為它是一籃子股票所組成的產品。只是一般共同基金每天只有一個淨值報價,而ETF會隨著市場行情變動,有不同的盤中價格,更能即時反映環境的變化。這部份又與股票相同。

再就管理費來看,因為ETF是追蹤相對應的指數,屬於被動式管理,所以相關費率比較低;基金因為由基金經理人主動選股,追求超額報酬,因此收取的經理和管理費用較高。至於手續費部份,ETF是按照股票交易收取0.1425%,基金則為3%,但通常基金的手續費會有折扣,甚至零手續費的基金也十分常見。

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