【理財專家沒告訴你的真相】其實，90％的人都不需要「資產配置」？

「你覺得，要怎樣才能做好資產配置？」提出這個問題的，是一位剛出社會不久的年輕人，他剛累積了一些資金，正在研究各種基金投資。

「理專和電視廣告，不是都說資產配置很重要嗎？」

「而且投資學課本上也有提到，把資產用合理的比例分散到股票、債券等等標的上，這樣可以用更低的風險，賺到更高的報酬！」

他的問題，一時之間讓我不好回答，但這讓我回憶起研究所時，博士班的學長跟我提了CAPM等等投資組合一系列的理論，為了「資產配置」這個華麗的名詞，我特地跑到商學院去選修了財務管理和投資學。結果在上完課後，除了覺得那是商學院少有的數學以外，還是沒搞清楚到底它在幹嘛。

在那不久之後，遇到一個機會，讓我能操作一筆較大資金，沒想到透過這個經驗，讓我想通了資產配置的意義。

我的結論是：「其實，90％的人都不需要做資產配置！」原因，請接著往下看。

「資產配置」是在決定如何「分配」投資資金

把錢分散到不同資產時，是否有一個最佳的「比例」？

例如，有的專家會告訴你，現在應該持有「50％股票、20％現金、30％債券」之類，認為如果分配到一個最佳的比例，這樣能將風險最小化、利潤最大化，達成你的投資目標。

「資產配置」的目的，是在解決投資成果「波動過大」的問題。會不會有個最佳的比例，能讓投資波動最小，又能創造最大獲利？

舉個簡單的比喻：

有一間店，專門販賣雨傘，雨天時雨傘生意很好。但有一陣子，剛好很長一段時間都是大熱天，雨傘的生意一落千丈，於是老闆就在思考，不如在進貨上，少買一些雨傘，多買一些陽傘，例如：雨傘70％、陽傘30％，雖然雨傘的收入會少一些，但在晴天時可以有一些銷售，也許在晴天較多的年頭，同樣能達到每年的營收目標。

這種分配的概念，就是「資產配置」的基礎。

如同上面雨傘的例子，資產配置的目的，是不希望成果的起伏太大。背後是希望透過將資金分散在一些「互補」的資產上，在最小的波動下，達成投資的目標。