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作者/楊竣傑Cheers雜誌第206期 2017-11-01 圖片來源:陳應欽
我今年61歲,開始專研投資理財,是因為40歲在科技公司工作時,見到一位當年成績墊底的同學擁有上億身價。一問之下,才知道他透過投資致富,這件事讓我恍然大悟:不能只把錢放在定存,必須好好地學投資理財。

但我不一定都要投資報酬率高的標的,因為標的的表現可能時好時壞,所以資產管理的重點為:組合不同資產,讓整體資產的波動「自然降低」。好的資產管理應該包含報酬走向「完全負相關」的資產項目,例如當A資產的價值減少1%時,B資產的價值會上漲1%,兩相抵銷後,可創造出低風險的整體資產價值。

至於該投資哪些標的?很多人傾向投資房地產,但我認為房產金額高,需要用錢時無法售出急用,所以沒有將它列入投資標的,反而關注彼此報酬走向為負相關的「股票型基金」與「債券型基金」。

以我1997年買某支債券型基金為例,原始信託金額30萬元,現值120多萬元,經過兩次金融危機,至今還是漲4倍,成果其實跟房地產差不多。

我很清楚,投資都需承擔風險,但也得有一定的安全度,晚上可以睡得著覺。因此,我將平均報酬率高的股票當成「攻擊型資產」,債券為「防禦型資產」,比重依風險承受度而定,當我可承擔較高風險時,就多投資股票。

風險通常與年齡息息相關,我以40歲為分界點,這個年紀可以債券基金與股票基金各半,每年輕10歲,股票型基金可以多10%、債券型基金少10%;反之年紀愈大,債券型基金比重就要增加。

我現在就將3年內會用到的錢乖乖放在銀行定存,另外70%資產買債券型基金,30%投資股票型基金。

投資其實有方法,只是大家不願花時間讀投資學,研究資產配置、管理。而真正讓我嘗到錐心之痛,了解資產管理重要性,是我在2000年網路產業泡沫化時,重重跌的一跤。

貪心借錢買股,慘賠200萬

1996年,我剛學理財投資,拿60萬元積蓄,以每月5萬元定期定額買基金,剩餘240萬元積蓄預留成生活備用金。

到2000年時,全球股市崩跌,台股從萬點跌到6,000多點,已碰觸到10年均線。因為以往台股碰到10年均線一定反彈,我那時認為自己投資有了點程度,很有信心可低點買進,一直想著:「卯喜阿!(閩南語「賺到了」)」一定要好好地趁這次機會大買,再等市場反彈就好。不但投入所有金錢,還把房子拿去貸款400多萬元,全押在台股上。我心想,只要漲一次就可以退休了。

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