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作者/林奇芬Web only 2018-07-25 圖片來源:unsplash.com
想要給自己找到一個好的資金管理方法,最好回到自己的投資屬性,你是一個主動投資人,還是一個被動投資人?

今年以來市場震盪激烈,讓投資人無所適從,現在究竟該看多還是看空,真是一個投資的難題。想要給自己找到一個好的資金管理方法,最好回到自己的投資屬性,你是一個主動投資人,還是一個被動投資人?

這幾年ETF大流行,大家對於被動基金(ETF)與主動基金(經理人投資)的差異,應該有些認識了。但我這裡要說的,不是該買主動或被動基金,而是你的投資管理策略,是採取主動型還是被動型。

今年以來市場波動幅度大

資料來源:MoneyDJ/iQuote,統計至7/24

一,主動型投資管理

積極尋找上升市場,波動性大,做好停利停損管理。

所謂主動型投資人,就是想要獲得高報酬,因此會採取積極策略去尋找趨勢上升的市場,或是在股市大跌時,勇於逢低買進。

這樣的投資人,一定要能承受市場上下震盪,而避免風險的方法,就是適度的停損停利,控管風險。

舉今年以來較震盪的市場,如第一季拉美市場表現亮麗,第二季卻跌得灰頭土臉,但近期又開始反彈。

另外,中國市場第一季修正,大家覺得整理得差不多了,第二季還有入摩題材,沒想到貿易戰又讓中國市場大跌一波。

這些市場瞬間大幅波動,一定讓主動型投資人大感吃不消。如果手上基金部位多,應該先做適度停損停利出場,等市場修正告一段落後,再決定是否要逢低布局。因此,主動型投資人需要有快、狠、準的操作心態,該進就進,該出就出。

二,被動型投資管理

不追逐市場,只做適當的資產配置,當市場偏離時,採取再平衡策略。

所謂被動型投資人,追求的是長期穩定報酬率,重視的是資產配置、降低波動。根據自己的投資屬性,在股票與債券基金中做適當比例搭配。長期策略是高檔減碼,低檔加碼。

例如,保守型投資人,投資比重可能是債70%股30%,當股市上漲使得投資比重變成債60%股40%時,應該適度地賣出部分股票,讓投資比重回到債70%股30%。這就是「資產再平衡」,讓資產回到自己原先設定的風險承受比例。

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