為提供您更多優質的內容,本網站使用cookies分析技術。若繼續閱覽本網站內容,即表示您同意我們使用 cookies,關於更多cookies資訊請閱讀我們的隱私權政策
作者/張道宜Web only 2018-10-11 圖片來源:stocksnap.io
雙十國慶收假第一天,財經市場就引爆震撼彈:台灣股市為期345天的「萬點行情」宣告終結,單日最大跌點來到660點,打破2000年3月13日的617點,創下台股史上之最。到底過去48小時,我們錯過了什麼?未來我們又該怎麼做?

經歷一天市場洗禮,跌跌撞撞的台北股市週三最終下跌660.72點,以9806.11點作收,創下歷史單日最大跌點。但這並非無跡可尋,在此之前的兩天,到底發生了什麼事,導致這場史實級股市大地震?

10月9日:IMF警告貿易戰影響全球經濟成長

國際貨幣基金在10月9日公布最新全球經濟預測,預估今明兩年經濟可望成長3.7%,不如今年7月預估的3.9%,這是最近2年來首次下調。主要原因正是美國與中國的貿易戰,可能進一步損害全球經濟活動。

10月9日:美國財政部可能將中國列入匯率操縱國(currency manipulator)

彭博社報導,美國財政部預計在下週會公布匯率操縱國名單,而且中國有可能再度上榜。

摩根資產管理亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)坦言,目前華爾街對於美中貿易戰的情境模擬中,已經將關稅因素納入考量,「關鍵在於,除了關稅之外,美國還有什麼手段可以向中國施加壓力呢?」

將中國列為匯率操縱國,可能是川普政府下個殺手鐧。如果成真,北京不僅要面臨來自華盛頓的進一步匯率談判,將關稅戰擴大為匯率戰;如果談判沒有共識,一年後,美國還可能對中國加碼經濟制裁。

10月10日:美股三大指數全線下跌

如果前兩者的角色是「燃料」,那麼昨晚美國三大指數重挫恐怕就是引爆台股歷史性下跌的「引信」。

代表全美前30大企業的道瓊工業指數下跌831.83點,跌幅3.15%;被視為美國高科技股樂園的納斯達克指數跌4.08%,而囊括全美500大企業的標普500指數,跌幅則是3.29%。

許長泰分析,這一波美股下跌的特點,在於科技股調整的幅度特別大。「估值愈高的產業,例如科技股,修正壓力會相對高,」許長泰坦言,「此外,有些科技龍頭的營收模式也面臨挑戰,像市場飽和、銷售增長出現瓶頸等。」

股災降臨?下一步怎麼辦?

從美國、日本、中國到台灣,各國股市連番重挫,是下一波股災,甚至經濟危機的開端嗎?許長泰認為,關鍵在於經濟基本面是否受到影響:「如果經濟基本面維持增長,市場調整只會是暫時性的。換句話說,只要市場衰退的原因不是因為經濟衰退,那麼後市表現應該就會是正面的。」

簡而言之,如果從貿易戰到匯率操縱國,導致各國經濟成長出現意料之外的惡化,那確實有可能爆發危機;反之,如果證明只是短期現象,那麼市場在消化負面效應後,反彈行情仍是可以預期的。

「這幾天對投資人來說,尤其在亞洲,應該會相當難過,」許長泰簡述未來投資人該有的心理準備:「但往後對全球與亞洲市場的前景,不需要過度悲觀。」

至於對只希望用簡單的投資工具,充份利用每分錢的小資上班族,該如何調整?

理財專家林奇芬分析,如果是希望放長線釣大魚,不喜歡隨意更改投資組合的投資人,ETF或基金都還是可以持續投資的目標,但有幾點要注意:

1. 新手注意!不要買反向或槓桿ETF

攤開今天行情來看,如果投資台股反向ETF,幾乎都有5%以上的漲幅,甚至如果投資的是富邦VIX指數ETF,光是單日漲幅就超過23%!

然而,對於關注長線,或是自認仍是新手,沒空緊盯盤面的投資者,不論反向、槓桿或是VIX的ETF,投資都很重視時機點,並非可以輕易模仿的工具。林奇芬舉例,「像今天的VIX,等看到漲了20%才去買,就幾乎沒有再進一步上漲的空間。」

2. 切忌耳根軟,看到大跌就加碼

對原本沒有投資習慣的小資族,由於目前市場仍在高點,林奇芬建議,還是以定期定額的方式投入較為保險。在貴的時候少買一些,便宜的時候再加碼,也能達到強制儲蓄效果。

對於更有企圖心的投資人,林奇芬則建議可以採用金字塔投資法,也就是根據指數的位置,來決定投入的金額高低。

如果你買的是台股ETF,像是元大台灣50(0050)或是元大高股息(0056),那麼可以根據股市波動區間,設定投入的金額。

舉例來說,在股市萬點時,每個月可以少放一些,投入3000元即可,如果行情降到8000點,可以增加到6000元;如果更進一步來到6000點,當大家都害怕市場下跌時,反而要增加到每個月8000元甚至更高。

3. 不是抄底時機,至少保留3成現金

當市場氛圍低迷,股票大跌時,趁機加碼買進,漲勢到來時再大舉賣出,正是投資人所謂的「抄底」,也是許多人津津樂道的賺錢劇本。

雖然跌落萬點,但現在是個「抄底」的好時機嗎?林奇芬並不認同,「從歷史的位置來看,跌7%(距離大跌)都還差得很遠,真正的空頭市場都要跌50%,」林奇芬笑說。

反之,「如果過去買的價碼較低,當然可以考慮賣出,增加手上的現金比例,」林奇芬建議新手投資者,「以現在全球市場氛圍來說,往上空間小,往下空間大,從風險管控的角度來看,我會建議現金比例應該要提高到資產的3到5成。」

關鍵字: 理財 股災 台股

贊助文章

推薦影音

最新評論

全站熱門

more

深度專輯

more

最新消息

  1. 1
  2. 2
  3. 3
  4. 4
  5. 5