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作者/林奇芬客座觀點 2019-10-17 圖片來源:unsplash.com
若是想把錢交給專家投資,你會選擇主動基金或是被動基金(ETF)呢?也許你可以從以下4個面向來分析各自利弊。

債券ETF停徵證交稅,交易手續費0.285%

1-3%

股票0.3%到1%

債券0.1%到0.3%


四、績效表現

ETF走勢與大盤相符,但主動基金個別差異極大。舉例來說,若從2009年10月8日起算到2019年10月8日為止(共10年),台股加權指數漲幅是46.83%(不含息),元大台灣50(0050)的漲幅是61.3%,再加上配息漲幅是94%。

但績效最好的前10檔台股基金,10年累積報酬率是180%到356%不等,但績效最差的報酬率是13%到40%不等。績效好壞差異極大。換句話說,投資人需要持續追蹤主動基金表現,挑選績效保持在前三分之一的基金,才能打敗ETF。

另外,如果大盤處在上升階段,例如從2009年股市低檔(指數在7500點)到目前指數在11000點附近,則持有ETF可以有相當好的報酬率表現。但若指數處在盤整階段,例如去年9月底台股指數11000點,目前台股指數也在11000點附近,元大台灣50(0050)歷經震盪後,價格在86元附近,沒有太大表現。相較之下,表現比較好的主動基金,過去一年報酬率可來到30%到40%不等。顯示盤整階段主動基金表現較好。

※盤整階段,主動基金表現


(資料來源:MoneyDJ/統計至2019/10/8)

青菜蘿蔔都可以選

整體來說,我認為2種工具都不錯,不是只能選一種。

喜歡股票投資的朋友,在個股投資之外,可以增加股票ETF或是債券ETF,加入專家管理的好處,同時可以跨出台股投資範圍。若是習慣透過銀行、基金平台投資的朋友,以投資主動基金為主,則必須要多做功課,挑出績效相對較好的基金,才能獲得更好的投資績效。

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

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