為提供您更多優質的內容,本網站使用cookies分析技術。若繼續閱覽本網站內容,即表示您同意我們使用 cookies,關於更多cookies資訊請閱讀我們的隱私權政策
作者/張道宜Cheers雜誌第225期 2019-11-27 圖片來源:翁羽汝插畫
中美貿易戰、香港局勢、台灣大選...,有哪些事情將可能影響你的理財規劃呢?2020的最新趨勢都在這裡了,新的一年想要認真理財的你千萬不能錯過!

全台首場解析Z世代跨界論壇,看2020年職場生力軍如何翻轉新經濟!面對跨世代管理,企業該如何應變?有關Z世代,調查報告馬上下載>>>

投資篇

2020年是投資好時機嗎?前有中美貿易戰與英國脫歐,後有香港局勢及美國、台灣先後大選,層出不窮的震盪接續上演;國際貨幣基金(IMF)在2019年10月分公布的全球經濟展望報告,更以「同步減緩、前景堪憂」為題,這是否意味者投資人應該謹慎為上?

局勢1:高收益債風險須留意

有「債券巴菲特」美譽,盧米斯賽勒斯資產管理公司副董事長丹法斯(Dan Fuss),同意《Cheers》雜誌對2020年局勢的「謹慎」觀察。事實上從他所操盤的盧米斯賽勒斯債券基金就能看出端倪,今年現金部位(包括類現金的短期國庫券)持續超過20%,看得出他對市場氣氛的觀望態度。「很多人說至少15年沒有看我這麼保守。」他笑說:「不過其實是1973年(第一次石油危機)之後的第一次。」

而最讓他擔心的,竟然是備受全球投資人青睞,同樣在台灣也受歡迎的高收益債基金。根據全球基金評等機構晨星(Morningstar)統計今年1〜10月,高達新台幣891億元湧入全球高收益債基金,名列晨星各組別第六。

丹法斯在顧慮什麼?

首先,他擔心高收益債的流動性可能影響投資者面對市場變局的支撐力,另一方面他發現,高收益市場正轉向由放貸標準較低的住宅貸款(home loan)打包成的證券化商品。

「如果這些貸款的放貸標準夠高,那還無所謂,但並非如此,」丹法斯嚴肅的說,「這可不是好事,上次看到類似情景可能是12、13年前,美國房貸也發生同樣的狀況。」

局勢2:美國大選、氣候變遷、英國脫歐

除了高收益債的潛在風險,眼前最讓投資人憂心的議題,可能是屢次躍上頭條的國際大事,例如英國脫歐、香港局勢到智利反政府示威。

最新雜誌

贊助文章

推薦影音

最新評論

全站熱門

more

最新消息

  1. 1
  2. 2
  3. 3
  4. 4
  5. 5

深度專輯

more