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作者/張道宜 責任編輯/林哲緯Web only 2020-02-26 圖片來源:Unsplash.com、廖祐瑲
遇到危機,有經驗的投資人都知道「別人恐懼我貪婪」的道理,莫不磨刀霍霍,準備趁著大跌時買進。但如果沒有做好準備,抱著撈底賭一把的心態,外資分析師楊應超警告,小賭怡情,若賭上身家並非持久之道。

「巴菲特告訴我們:恐懼的時候要貪婪,反向入市是對的,但是你不能亂買,」楊應超簡單提點面對危機時,投資要有的基本心態。

談起2003年SARS疫情,當時仍在香港擔任外資分析師的楊應超,描述當時的震撼,還是餘悸猶存。從2003年2月21日的9250點,到4月25日跌到當年低點8409點,跌幅9.1%,「不只股市大跌,我們那一棟還有一個人因為SARS過世了,」楊應超回憶。他也坦言,當時就算在市場一言九鼎的資深分析師,也不敢建議客戶在大跌當下進場買股,「這都是違反人性的,人性只會追高,不會追低。」

過去10年累積報酬率超過240%的台新中國通基金經理人魏永祥,對大盤的看法與楊應超的說法不謀而合。「當股市跟著疫情波動,現在大筆加碼還不是很適合的時間點,」魏永祥建議,投資人就算要加在震盪往下的格局應該慢慢佈局,不要太快進場。

危機入市雖然是許多投資達人的基本心法,但楊應超認為,投資人不需如法泡製。尤其是資本、收入有限的小資工作者,理財目標只是希望穩定累積資產,不求一夕致富,其實不需要勉強賭上身家。反之,只要做好兩件事情,就可以專心工作,不用擔心選股方式與市場走勢。

心法1:只投資自己懂的標的

「賭博跟投資是兩回事,」楊應超直言。

他分析,一般散戶投資人的選股決策往往建立在資訊不對等的狀況下,不如專業基金經理人,若是只「憑感覺」挑股票,那就跟賭博無異。

對小資上班族,楊應超更推薦ETF而非共同基金。ETF(指數型證券投資信託基金)的投資形式與基金類似,都是由一籃子投資標的,包括個股或債券組合而成。為被動追蹤特定指數,並且就像一般個股一樣可以在股票市場上交易。

他分析,一方面是基金管理費普遍較ETF高,另外ETF連結的是指數,不需要知道裡面有哪些個股,只要了解指數背後代表的概念即可。例如台灣最暢銷的0050,就是連結「台灣50指數」,也就是台灣市值前50大上市公司。

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