為提供您更多優質的內容,本網站使用cookies分析技術。若繼續閱覽本網站內容,即表示您同意我們使用 cookies,關於更多cookies資訊請閱讀我們的隱私權政策
作者/林奇芬客座觀點 2020-05-12 圖片來源:pexels
從台灣市場的怪現象,投資人應該要認清,買ETF沒有你想的那麼簡單。如果沒有搞懂遊戲規則,下一次你還會深陷危機不自知。

近年ETF成為投資人熱門追逐商品,除了耳熟能詳的元大台灣50(0050)和元大高股息(0056)之外,近期還有二檔ETF爆紅。

就是一度有下市危機的富邦VIX(00677U)與元大S&P原油正2(00672L)。這二檔ETF衍生出許多怪異現象,最終還讓金管會修改遊戲規則,暫時紓解下市命運。

從台灣市場的怪現象,投資人應該要認清,買ETF沒有你想的那麼簡單。如果沒有搞懂遊戲規則,下一次你還會深陷危機不自知。

以下是買ETF前,你一定要先搞懂的五大眉角,別再當誤入叢林的小白兔了。

一,買現股還是期貨?

大多數人認為買ETF,就是買進股票,即使股價下跌,只要不賣出,早晚股價會回來。但事實上,許多ETF並非買股票,而是買期貨。

由於期貨合約是每個月結算,無法長期持有,同時期貨還有轉倉成本(先結算本月期貨,換買下個月期貨),因此有較高的費用。

此外,期貨合約有正價差、逆價差風險,增加期貨合約成本。長期下來,期貨ETF成本比股票高,減損ETF淨值。

近年投資人喜歡買進的槓桿型產品,如二倍做多(正2)、一倍放空(反1)類的ETF,以及原物料相關ETF,如石油、黃金、黃豆,以及貨幣如美元、日圓,又如選擇權VIX等,都屬於期貨型ETF。都有高成本、高波動風險。

二,淨值與市價的差異?

大多數投資人買賣ETF都是看市價(目前市場上交易價格)決定,預測未來上漲就買進,預測未來下跌就賣出。

但事實上每檔ETF都有一個淨值(ETF真正的價值),市價與淨值之間可能存在差異,若市價低於淨值,顯示市價「折價」,應該要買進,若是市價高於淨值,顯示「溢價」,應該要賣出。

舉例來說,4/22元石油正2的淨值只有0.5元,但市價卻是2.5元,顯示市價溢價高達400%,這是一個極度不合理現象。但投資人只是一味的賭油價會反彈,而不管市價與淨值大幅偏離的風險。

延伸閱讀

作者簡介

贊助文章

推薦影音

最新評論

新鮮菜鳥最多人關注

more

資深職人最多人關注

more

最新消息

  1. 1
  2. 2
  3. 3
  4. 4
  5. 5

深度專輯

more