大公司沒告訴你的財報秘密：手握大筆現金的三星電子，為何還要借錢？

你相信嗎？直至2017年底三星電子的短期借款已達12兆2,300億元之多，讓我們來看一下三星電子單獨財務報表附錄中的貸款吧。

從短期貸款項目中可以得知三星電子向「友利銀行」借了12兆2,297萬元，以有錢聞名的三星電子為什麼有如此多的貸款？仔細看會發現上頭寫的是「抵押貸款」，也就是把某種東西作為抵押品來進行借款。

截至報告截止日，三星電子現金貸款明細如下。

企業將應收帳款轉讓給金融機構，提前收回交易的現金，稱為「應收帳款保理」。

例如交易客戶進行賒帳交貨，因而收到一張三個月後結帳的1億元應收帳款，但不等到三個月就直接將應收帳款轉移給銀行，並折扣500萬元給銀行，公司只拿到9,500萬元，這個過程就稱為應收帳款保理。

這麼處理的優點是可以於應收帳款到期前先兌現，公司資金運作更加順利，出口業者如利用此法，能先從銀行方獲得美元的應收帳款現金，還能降低匯率變動所帶來的風險。

將應收帳款轉讓給銀行的方法，會根據契約條件分為兩類，一種為「售出交易」，另一種為「貸款交易」。

售出交易的情況下，是三星電子將應收帳款直接賣給銀行，因此三星電子資產負債表上的應收帳款則會消失，而支付給銀行的預付息500萬元，則會以應收帳款售出損失處理，三個月後銀行會向三星電子的交易客戶回收貸款。

貸款交易則會有些不同，這應該看作是三星電子將應收貸款當成擔保品向銀行貸款，所以這筆應收帳款依然留在三星電子的資產負債表上，同時短期借款額會增加，而支付給銀行的金額會在損益表上以利息費用處理。要等到銀行從三星電子的交易客戶回收貸款後，三星電子才可以將應收帳款與短期借款清除。

那麼什麼情況下是售出交易，什麼情況下又是貸款交易呢？根據國際會計基準，當三星電子的交易客戶發生無法向銀行償還貸款時，銀行無權要求三星電子代為償還貸款，也就是銀行並沒有要求三星電子償還的權力（追索權），三星電子對應收帳款不需負擔任何責任，才會視為售出交易。

除非有特殊情況，大部分銀行在進行應收帳款的售出或貸款交易時，仍同時保留追索權。像三星電子這類在國內外具有多方交易客戶的成功企業，都會出現許多短期借款的情況。