Webzz基金事創辦人張凌雲：不懂波動，才是投資賺不到錢的原因

讀完這篇文章，你可以學到的3件事：

1.投資ETF與基金，有什麼差別？

2.如何最簡單地做好資產配置？

3.投資最大的風險是什麼？

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台灣股市愈來愈「Young」！證交所在今年1月1日公布，2023年台股總開戶達1,251.2萬戶，年增49.3萬戶；40歲以下開戶數占比達33％創新高。ETF的投資熱潮更讓人驚艷，截至2023年底，總受益人數來到843萬，年增超過52％。

原因無他，AI帶頭衝刺，拉抬台股強勢表現。2023年台股大漲26.83％，上漲將近3,800點，在全球主要股市加權指數排名第5。

但進入2024年，隨著美國聯準會降息在即，可望帶動債券相關產品價格。滙豐（台灣）商業銀行財富管理暨個人金融事業處投資及財富管理部資深副總裁李勝凱預估，最快6月就會進入降息循環，這時債券、債券型基金或債券ETF會是投資人可以關注的重點。

如何輕鬆做好股債配置，為2024龍年理財做準備？

建議一：新手投資ETF，避免「看後照鏡開車」

曾在貝萊德、瑞士銀行擔任高階主管的webzz基金事創辦人的張凌雲，在《Cheers》的Podcast節目中分享，ETF吸引年輕人的原因不是因為「懶」，而是自主性，「不需要理專、金額門檻不高，只要手機上就能完成買賣。」

但ETF並非沒有缺點，新手往往看到了報酬，沒有注意到ETF背後的選股規則。「有人說，買ETF就像是用後照鏡開車，就像特斯拉，等到進入S&P 500指數，已經錯過了股價飆升的階段，」他解釋，ETF多半以市值作為選股門檻，如果沒有有意識地選擇，投資人可能會錯過一些明日之星。

要避免「看後照鏡開車」，就要為自己多準備一些儀表板，讓視野更多元、更廣闊，例如除了普遍的市值型ETF，也有主題型的ETF，例如針對中小型企業、ESG企業的基金。張凌雲提醒，在投資前要清楚不同選股方式的優缺點，以及如何彼此搭配，避免買了名字不同的ETF，但投資標的大同小異，就失去分散投資的意義。

建議二：股債配置可從平衡型基金下手

要買基金還是ETF？身為台灣基金圈資深戰將，張凌雲認為答案很簡單，「如果你不相信人可以贏過指數，那就應該買被動ETF，相反地，如果你認為有人可以透過投資眼光戰勝指數，就可以找這樣的人投資。」

(責任編輯 / 呼延朔璟)