快樂學習，聰明理財

主講人：群益投信副總經理陳忠慶
地點：台北市誠品書店敦南店視聽室
日期：2001年2月3日

談到理財，其實不會很難處理，理財不外乎把觀念搞清楚，把握原則運用方法，就可以理得很好。比如買賣股票，以專業的機構來看，買股票要賺錢必須違反人性，如果順著人性去做絕對賠錢，這句話300年後還可以用。

人性就是這樣：我告訴一個人這個股票可以買，他絕對不相信，那時候可能股市一片低迷是很好的買賣時機，因為這個低迷會讓人悲觀害怕、產生不確定感，所以不會、也不敢買；事隔幾天股市有點起色，可是他還是不敢買，這是人性；最後他相信我的話可以買了，那時股價已經起來，我告訴他們不買就會少賺，所以他就買，因為他錯失了我之前告訴他的賺錢機會。

人常常要一堆人做同樣的事情才有安全感，這就是人性，就算要賠也要一起賠才有面子，所以順著人性去做絕對賠錢。

機構投資人會設立停損點，跌到某一個地步也要忍痛賣出去，把損失限定在一定的範圍之內，有一個叫做獲利的滿足點，一個股票漲了5塊就要把它賣掉，我們機構的人如果在該賣的時候沒有賣，不論漲或跌，屢次如此，下個月就不用來上班了，表示他操作績效有問題。要保留戰果就必須賣掉，否則漲到一個程度跌下來就會少賺，這會反映於績效。

所以我們覺得要投資獲利必須違反人性，所謂違反人性，就是大家覺得樂觀都在買時，你就要賣，景氣低迷行情差時你就要買，這個叫反市場操作，雖然你早已聽很多，但是就是不會做和大家相反的事情，這是觀念的問題。

理財規劃有步驟

理財必須釐清觀念，最重要的是一開始的理財規劃，首先清楚自己的開銷，花錢之前釐清想要和需要。

吃一頓午飯花八、九十元是需要，花2千元是想要，一件千元以內的襯衫是需要，花三、四千元是想要。人買東西常是買牌子不是買衣服，這是錯誤的理財。把需要的部分加總起來就知道一個月要花多少錢，想要的部分盡量壓縮，偶爾犒賞自己是允許的，就可以清楚自己一個月要花多少錢。