外幣定存3觀念，下半年配置出手

投資人可試著觀察各類經濟指標來了解該國經濟基本面，如貿易順逆差狀況、景氣指標、通膨指標等。如果一國貿易逆差大，匯率貶值的機會也比較大；景氣好，加上有通膨壓力則央行可能升息，進而抬高匯率，這類訊息在報章雜誌、財經網站都會公布。

不過台北富邦銀行業務經理張鎧?提醒，雖然可以透過經濟指標大概預測匯率走勢，但匯率的波動有時不輸股票，「一般人如果在外幣上投機，輸家還是比較多。」尤其亞洲的政府大部份都會干預外匯，市場較無一定機制性。觀念2：升息存短期，降息存長期

當一國央行可能升息時，應該選擇短天期定存；相反的，當一國未來可能降息，就要選擇長天期定存。

因為外幣存款為單利計息，所以預期未來利率上升，選擇存短天期並在到期後續存，就能產生複利效果。「存3個月最佳，便於靈活運用操作，不會因為綁住資金太久，而在匯率劇烈波動時產生匯兌損失，」張鎧?解釋。當利率可能下跌，就要鎖住長天期的利率，「因為到1年後，那時的3個月利息可能比現在的3個月利息還低，」金必輝補充。

「如果未來利率往下走，當然值得鎖定目前較高的利息，但也要考慮半年後，在這樣的貨幣政策下，幣值通常會貶值，這是一個兩難情況，」花旗銀行首席經濟學家鄭貞茂認為，與其專注短期的利匯率走勢，倒不如長期性地存2、3年，匯率風險相對較小。

不過他表示，如果該國長期經濟展望良好、基本數據都不錯，那該國貨幣很難大幅貶值，可先存個1年觀望後再續存。「不要只看某一季的經濟表現，因為有時候很難抓得住時間點，」鄭貞茂認為，賺利差賠匯差就是短線操作的結果。觀念3：利息是小錢，匯差是大錢

1年賺進10％利息固然值得欣喜，不過「逐利率而居」絕對不是好事。

「只看利率高就去買，可能掉入迷思。有的外幣利率升，或許是該國貨幣對外貶值很多，央行就會趕快升息，所以利率是小錢，匯率才是大錢，」金必輝語重心長地說。

孫可基亦強調，外幣定存只是一種分散風險的方式，「當投資人看到利息高就衝去買，可能忽略利息越高的貨幣，風險也越高。」經濟穩健國家，利息弭匯損