要做投資達人,先學會出場!
在投資市場,出場可比進場難得多。
10個股友9個賠錢,問題多出在「賣錯時機」,畢竟,在把股票賣掉之前,帳面上所看到的漲幅,全都是「未實現報酬」,唯有完成交易,獲利入了口袋才最實在。
沒有人不知道「逢低進場」的大原則,但加碼之後,多少錢要賣?賣了股票卻繼續漲,還要不要追?賣與不賣間,投資人千萬難。
投資盲點:太小心、太貪心、太不用心
為什麼找不到好賣點?國泰世華銀行財富管理部副理邱致晴從心理面分析,一語道破投資人的盲點:
第1,太小心:在意蠅頭小利,過早出場。深怕投資市場有風吹草動,急於實現獲利,而忽略長期多頭趨勢所帶來的龐大利潤。
第2,太貪心:過猶不及,該出場時不出場,貪心壞了好事。
第3,不用心:最糟糕的一種,就是不能面對現實,客觀檢視自己投資部位虧損的狀況。很多人對自己投資的股票不夠關心,等到股價腰斬、甚至全額交割、下市才突然驚醒,只好落入血本無歸的命運。
其實,獲利穩當的價值股票、高度成長的科技股和海外基金,各有不同的出場哲學,但共同的原理,是投資人必須先克服盲點,面對市場起伏,依舊維持紀律,原先設定停利賣點不要手軟,投資好公司,也別因為股價數月低迷而輕言放棄。
究竟各種股票的出場點何在?不同投資標的就有不同的判斷標準。
(同場加映:全球股災來襲!投資人該怎麼應對?專家:先用3點檢視你的資產)
Topic1:價值股的出場哲學
以歷年平均差幅50%為出場點,穩穩賺
中鋼、台塑四寶等績效良好、獲利穩定的傳產龍頭,是許多投資人青睞的標的,由於配息率高,表現相對穩定,許多人買了擺著當定存,股價表現好時賺價差,短時間內表現不佳,還有股利可賺。
這類股票的特性是,景氣循環週期較長,高峰可以維持2、3年,也可能幾年內股價都在低水位,難以破冰。但優點在於無論大環境景氣多壞,沉住氣多放幾年,獲利都不會讓人失望。
前匯豐中華投信投資管理部經理石隆智以4檔傳產龍頭10年間股價表現舉例,這些股票好3年、壞3年,景氣循環特性十分明顯,投資人不要求一定買在最低、賣在最高,只要設定在股價升高到10年來差幅50%時出場,獲利都在2成5以上,而且最安全。