熱錢亂竄，你該怎麼投資？

金融海嘯後，美國實行量化寬鬆政策，大量印鈔票。印了鈔票後，市場多出錢，但美國經濟還是不好，錢就往外跑，變成熱錢。相對起來，新興市場比較容易獲利，所以很多錢就流到亞洲、台灣、韓國等地。

採用量化寬鬆貨幣政策的還有日本，日本央行最近宣布擴大資產購買計劃至65兆日圓，等於是讓錢一直從政府體系流出去。

熱錢有個特色，就是來得快、去得快。如果一國的投資環境不是很健全，投資市場可能因為錢的來來去去而泡沫化。1997年亞洲發生金融風暴時，熱錢快速進出泰國，就造成泰國經濟崩盤。

熱錢也會帶來通貨膨脹，大量的錢湧進股市、匯市、房市後，把物價拉高，散戶再去買，物價就更高；外資一跑，市場崩跌下來，散戶就會受傷。

我們常講「人多的地方不要去」，但在投資上，我覺得要逆向操作，熱錢去哪，我們就去哪，往錢多的地方去。

投資跟著熱錢跑，得更敏捷

熱錢流竄的地方，就是市場會大起大落的地方，投資決策要因此更敏捷、更有效率，而不是把錢擺在原地不動。但為了不成為熱錢快速退潮後的受害者，有幾個指數或指標，需要特別注意。

1.VIX指數：又被稱為「恐慌指數」。它反映投資者願意花多少成本規避自己的投資風險，數字愈高，表示願意付出的成本愈大。當它升高時，就是世界經濟發生狀況了，通常指數高於30時，投資人就要謹慎，因為這反映大家對市場的心理預期。

2.美元指數：是觀察「全球資金流向」的重要指標，由美元兌6個主要貨幣（歐元、英鎊、日圓、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎）的匯率，經過加權平均計算獲得，其中歐元權重佔超過5成。美元指數上漲，表示美元兌其他主要貨幣升值。

若以80作為基準，去年底，6大央行為救歐債，美元指數降到78；一旦歐債危機升高，美元指數立刻往上。歐債危機可能讓全世界的資金重回美元系統，這時，投資新興市場的人就要小心。