用數字做好管理

然而，損益表很容易誤導經理人的決策，損益表的結果可能顯示公司很賺錢，但是賺錢不等於你手頭上有現金。這是損益表最大的缺點。許多公司發生財務危機的原因，正因為認為自己賺錢，所以不斷的擴充、大幅增加投資，最後導致資金週轉不靈，被迫倒閉。

因此，經理人還需要現金流量表，才能對於組織或事業單位的營運有更完整的了解。

◎現金流量表（cash flow statement）：公司是否握有現金

這個報表記錄了某段期間內公司現金流入以及流出的狀況，兩者相減之後就可以看出公司是否握有現金。對於經理人來說，最重要的部分就是營業活動現金流量的項目。

一家公司業績再好，也可能面臨倒閉的命運。為什麼？

影響營業活動現金流量最重要的兩個因素就是應收帳款與存貨。公司業績好，代表必須生產更多的產品銷售給顧客。問題就出在這裡，製造產品相關的成本費用你已經支付出去，但是向你購買產品的顧客不一定會馬上付錢給你，可能要等3個月或是半年之後，這就是所謂的應收帳款，也就是你該收卻還沒收到的錢。

當你銷售愈多產品，應收帳款的金額就累積愈多。在損益表中，因為產品銷售出去所以列為收入，但是實際上你還沒收到這些錢，所以在現金流量表中必須列入減項。

另一種情形是你進了很多存貨以應付大量的訂單，這些存貨也要支付現金出去，但是目前還沒有銷售出去，所以沒有收入，在現金流量表中同樣必須列入減項。

經理人往往只顧著衝高業績，卻忽略了現金流量的問題。營業額衝得愈高，公司的資金愈吃緊，卡在應收帳款或存貨上。許多出問題的公司都是規模擴張太快、投資太多，出去的錢比收回來的錢要多，導致資金週轉不靈，只有倒閉。

營收增加不見得是好事

我時常提醒學生一個重要的觀念：金錢的時間價值。金錢就和任何東西一樣，隨著時間的不同，代表的意義也不一樣。今天的1塊錢和1年後的1塊錢絕對是不同的。