用數字做好管理

經理人只要把握一個原則，現在的錢價值比較高，未來的錢價值比較低。如果有了這樣的概念，對於應收帳款和存貨就會有更正確的認識。寧可今天賣90元，也不要等到年底賣100元。因為今天用90元賣出去，過不久就可以收到90元的錢。等到年底再賣，也不一定賣得出去，而且存貨也需要支付成本。

經理人必須加快變現的速度，也就是從原物料到成品、成品到應收帳款、應收帳款到現金這段過程愈短愈好，這也就顯示出經理人的管理能力與效率。

因此經理人必須特別注意以下兩個重要的指標：

應收帳款週轉率 ＝ 銷貨收入淨額 ÷ 平均應收帳款

→ 愈高代表現金回收的速度愈快

存貨週轉率 ＝ 銷貨成本 ÷ 平均存貨

→ 愈高代表存貨銷售的速度愈快

註：銷貨收入淨額＝銷貨收入減去退回或折讓之後的金額

平均應收帳款＝（年初應收帳款＋年底應收帳款）÷2

平均存貨＝（年初存貨＋年底存貨）÷2

特別是新成立的事業單位或是規模較小的企業，由於資金本來就比較不充裕，更要注意資金的流動性，盡量提高應收帳款週轉率或存貨週轉率。會衝不如會收，寧願規模小一點，盡量把產品出去，收回現金。

就財務管理的觀點，傾向採取比較保守的策略。公司經營當然還有其他的考量，經理人會希望藉由衝高業績搶佔市場率，建立知名度。但是，你有沒有想過自己有什麼特殊的競爭利基，讓你的產品大賣？衝高業績之後可以維持多久的時間？一旦營業規模擴大，資產也投資下去，最後卻發現產品賣不出去，要收已經來不及了。

況且，現在台灣經濟發展進入穩健成長的階段，不太可能再有過去那種兩位數的成長，所以，要找到有很高成長潛力的生意機會也不容易。

數字分析必須回歸公司的策略

但是，數字再如何分析或解讀，如果忽略公司的營運策略，只會見樹不見林。

以資產報酬率（return on asset, ROA）這個指標為例，這個數字代表資產運用的效率，也就是1塊錢的資產可以賺多少錢。

資產報酬率 ＝ 淨利 ÷ 平均資產

事實上，資產報酬率可以拆解成兩個部分來看。

資產報酬率 ＝ 淨利率 ╳ 資產週轉率

計算方式如下：