個人理財大補帖

台灣金融市場波動速度已經快到一般投資人跟不上，正如台語名言：「錢四腳、人兩腳」。

在這樣的變化下，即使投資人聽到的明牌也是過時的明牌。

投資應該去蕪存菁

最近幾個月內股市回漲近3千點，2月份因為今年全球經濟前景不確定性高，股市又出現漲跌互見的震盪週期。

在充滿不確定性的投資市場上，投資策略應該是先求生、再求贏。

「生」是在全球經濟趨勢尚未明朗前保住財富，「贏」是在下一波利多市場成熟前，已經分批進場，準備完畢，耐心等待長期獲利。

「求生」首先是檢視手上的資產配置，是否是一個健康的狀態。最常見的尷尬狀況是手上還握有來不及脫手、價值大幅縮水的股票或基金。

「跌很慘的時候賣掉，就真的損失一大筆錢，」一位不肯認賠的工作者，手上握有價格差不多等於雞蛋的日本與歐洲基金，巴望著價格回升。

投資應該是去蕪存菁。林志明卻觀察到許多人不抱牢會賺錢的基金或股票，反而是賣掉來彌補手上跌價的，最後持有的只剩水餃股。

「金融市場是強者益強，弱者益弱，」林志明分析，跌的基金背後必有問題，漲也一定有其優勢。就像美國過去10年靠著科技持續提升生產力，日本競爭力卻喪失。

壯士斷腕當趁早。當股市回升時，淨值卻沒有跟著相等程度回升的基金，如某些歐洲、日本中小企業型基金，或是雞蛋水餃股，可以考慮趕緊脫手。

現在賠錢的基金有些還是適合長期持有，也就是股市漲時，價值也跟著大幅反彈的基金。

「許多投資人的問題出在，沒有做攤平的動作，也就是在低檔的時候分批買進，」林志明表示。

例如在股市1萬點時買每單位10元的基金，當股市跌到4千點時跌到4元。如果要等到價值回到10元，股市漲2.5倍回到萬點至少要好幾年。如果這時用8元再買兩單位（8/4=2），三單位基金平均成本就是6元（（10+8）/3=6），股市漲回6千點就開始回本獲利。

積極型的投資佈署

財富「求贏」需要有耐性的等待時機成熟，視情勢選擇投資標的。