投資銀行家教你做資產配置

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現在長期佈局，錯的機率較低

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陳愷（新加坡國際銀行資深財務顧問）

學歷：美國邁阿密大學碩士、中興大學財稅系

經歷：香港及台北花旗銀行私人銀行部經理、

台北美商美林證券等跨國性金融機構

國內銀行的壞帳的確跟日本有點類似，是過去投機的房地產泡沫造成的。但是過去兩年，全世界的利率都跌得滿多的，美金在1.65％上下，歐元也不過3％左右，台灣百分之二點多的利率水平，跟全世界比是差不多的。

在這時談投資，是最好、也是最壞的時機。最好，是因為兩、三年後看今天的投資狀況，絕對是最好的機會；最糟糕，是因為搞不好下個月股票又大跌。不過，如果要做中長期理財，現在佈局，錯的機率是比較小。

現在這個時點來看，我建議資產投資比例應該有50％股票、50％現金，然後依景氣狀況，適當地在30％∼70％的比例間，增減股票和現金的比重。

至於股票的投資該投資些什麼？大公司、小公司都應該去投資，分散選擇幾支個股，但不宜分散過多。統計顯示，投資超過10支股票，就失去分散風險的意義了。

對上班族而言，如果自己的公司或親朋好友的公司，你非常熟悉，而且有前景，就可以考慮投資。不一定要投資在大家所認為的「明牌」，事實上，大家都耳熟能詳的公司，已經成長過滿長的時間了。

＜spanclass=’Doc’＞以投資項目分散風險

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我並不強調基金是因為基金的選擇只是讓你做有效的分散，並不代表即使在股票下跌時，基金就一定會賺錢。所以投資工具的選擇並不是那麼重要，而是自己投資的心態和時點。

以前我們以為投資美國、日本、台灣、歐洲，依地區分散投資，風險就可以降到最低。

但是過去5年來發現，全世界已經是同一個市場。美國下跌時，全世界每個市場幾乎都下跌，投資不同的地區來分散風險，已經變得沒有用了。

所以現在應該是用投資項目來有效分散風險，除了股票，也可直接向國外投資，例如利息高一點的紐澳幣投資，這樣比較能做有效的分散。