別跟基金談戀愛

投資過基金的人，應該對「理柏資訊」這個基金資料庫與評鑑研究機構不陌生；而理柏資訊台灣區研究主管馮志源，每天工作就是研究各個市場與基金，當然每檔境內外基金績效表現如何，他也是第一個知道的。

從去年到今年的幾波股災，馮志源都能洞燭機先逃脫掉，甚至還是在有賺的情況下漂亮出場，他如何辦到的？大盤線圖是重要逃命指標

「投資單一國家時，最重要的一個逃命指標就是大盤的線圖，」馮志源說。當線型已跌破一些重要關鍵點如：月線、季線、年線等時，就是一個減碼出清的警訊。

由於市場上每天的資訊都很多，馮志源認為從各國股市大盤的線型來確認最快、最實在。

至於基金淨值的線圖就不是那麼重要。「基金線圖並不是跟著市場趨勢走，而是跟經理人持股變動走，它的W底跟M頭是不具參考性的，」馮志源分析道。

以印度市場來說，他自2004年開始進場後，靠著這個指標前後3次單筆進出都各賺30％才走。而今年1月時他也早就大幅減碼，目前手上只剩3檔基金：資源、黃金、台股基金。「該賣則須賣」是最高投資原則

對馮志源來說，股災逃命不是難事，更難的是獲利時捨不得出場。

他永遠記得，2000年科技泡沫前，自己買的第一檔台股科技基金是如何從一個月大賺40％跌到-7％，其過程只能用「黃粱一夢」來形容。「投資千萬不要貪、該賣時就要賣，千萬不可跟基金談戀愛！」馮志源奉勸道。

現在只要基金漲到設定的獲利滿足點，馮志源絕不戀棧，立刻出場。「當一檔基金年平均報酬率30％，但卻在一個月內漲40％，還有什麼好留戀的，當然要出場！」他斬釘截鐵地說。買基金3大原則

馮志源買基金有3大原則：必買主流市場、必用理柏評級篩選、必觀察基金經理人歷史績效。

馮志源指出，買基金一定要選對主流市場，也就是長期趨勢向上的市場。以目前來說，很明顯就是要避開歐、美、日等成熟市場，而亞洲、天然資源市場就是主流市場。

如果對單一國家趨勢看不清楚，可用區域型基金來布局。他舉例，2004年時日本股市曾一度好轉，但他那時判斷日本經濟已蕭條10年，再翻強不容易，中長期漲幅也不會比新興市場大，因此就投資亞太基金而沒有買日股基金。