跟焦慮說再見

投機與投資一線間

理財房貸具有理財功能，是因為銀行會提供給貸款者現成的循環信用貸款額度，金額為顧客已償還的總貸款數七到八成。

今年華信銀行推出「資金管理帳戶」（ＭＭＡ），創新地將房貸帳戶與其他投資帳戶結合，以利率較其他貸款管道低的房貸，作為短期投資融資的工具，讓投資人融資更方便。

融資方便性增加，有利有弊。例如在股市一片長黑中，此類產品的廣告標題卻是：「股市越黑，我們越亮！」

對融資投資而失利的投資人，此種帳戶可以舒緩銀行催繳與斷頭壓力。

雖然富邦銀行也提供此種帳戶，甚至還加入外匯帳戶，郭慧嫺提醒年輕族群：「景氣不好時，要降低負債，」貸款投資又失利，嚴重影響償還貸款的能力，還不如使用傳統房貸。

基金、股票到底要不要賣出？

手上的投資大幅縮水，也是許多人焦慮的來源。因為投資人往往只看到過去的高點，但現今即使公認風險較低的平衡型基金，報酬率幾乎也都是負的。

「高點時市場一片樂觀，大家都想可能會繼續往上漲，沒有賣。現在市場看起來一片悲觀，又不知道該不該賣，」共同基金績效評比主持人台大教授邱顯比表示。

到底該不該賣呢？邱顯比認為如果持有的是單筆基金，最重要的是考量自己風險承受的程度。每個人風險承受度不一樣，在短期股市不看好的情況下，風險承受度低的單筆基金持有人不一定承受得了。

富邦銀行副理陳怡芬則建議比較保守的年輕投資人，向基金公司申請將股票型基金轉換成債券型基金，降低預期風險帶來的緊張，收益也高於定存。但是轉換前要先試算，手續費是否高於多出來的報酬與免稅利益。

然而就長期觀點，群益投信執行副總陳忠慶則表示：「長期投資是對抗股市波動的最有效方法。」

陳忠慶以群益內部的研究指出，從民國60年至今年11月為止，若是每年選擇股市收盤價達最高點與最低點的月份，分別投資1萬元。最後在高點時的年平均複利報酬率為9.16％，而低點為8.35％，都遠大於定期利率。