想要安心退休，為什麼有500萬退休金還不夠？問題出在…

因此，將資金投入在相對穩定的定存股上，報酬率也許落在5～10％，或是投資ETF，是更讓人安心的作法，報酬率大約落在5％附近。

如果極端厭惡風險，報酬率更低但又更安全穩定的儲蓄險，報酬率2～4％，對於資金較充足的人，也是一種選擇。（延伸閱讀：為什麼台灣股市每年「合理」的報酬率約是5～10％）

退休有時間研究投資，提高報酬率？事實是：你沒有犯錯的本錢。

當然，也許有人認為退休後有更多時間研究投資，也許可以提高報酬率。但我認為如果要研究投資，盡可能趁年輕時提早開始。投資是有可能花了5年才證明自己看法錯誤，問題是，退休後你已經沒有犯錯的本錢了。

原因2. 「長期平均」的投資報酬率，可能在短期內起伏很大

長期平均報酬率有5％，但過程也許波動會很大。在投資領域有個笑話：「如果把頭放在火爐上，把腳放在冰塊中，『平均』而言你應該覺得很舒適。」它的意思是，雖然我們常說報酬率 5％，但這是很長一段時間的報酬率平均。

退休是個漫長的過程，如果從退休後才開始投資，萬一前面10年報酬率很差甚至略為虧損（例如一進場就遇到一次大空頭），在心理上的壓力會非常大。

退休後沒有現金流入，很難用「定期定額」這類穩定報酬率的方法操作。

當然，有些方法能讓報酬率起伏不要要麼大，例如「定期定額」這類分批加碼的技巧，好處是可以讓報酬率趨於穩定。但退休後如果處於沒有現金流入，只有現金流出的情況，要持續執行定期定額，終會遇到資金不足的問題。

原因3. 退休金不可能 100％全部投入市場，也無法享受複利

假設有500萬元退休金，真正能拿來投資的頂多300萬元。因為必須要預留應急準備金以及必要的生活費，剩下的資金，還得假設你夠勇敢，才能投資在一些相對安全的標的上。當本金變小了，投資能得到的獲利當然相對更低了。為了支付生活開銷，你的報酬無法複利。

這也是另一個降低報酬率的因素，為了支付生活開銷費用，會有一筆現金流持續從投資中流出，當獲利無法再投資，也就無法享受複利的好處，資金成長的速度將會變慢很多。