快速學會資產配置

◎案例診斷：

‧案例小檔案：侯凱原，26歲，貿易公司業務，月薪約3萬元，單身。

從開始工作我就著手投資了，現在分別有3個區塊：美國股票、台灣股票和基金，各約20萬元，另外還有10萬元的現金活存。

目前持有的美股是沃爾瑪和波克夏，台股則是鴻海以及台化。基金方面，則持有一檔東協基金。最近我一直在觀察，是不是要把自己手中的投資出清？尤其是零售類股，似乎不太樂觀？

我也看了一些外資報告，他們認為美國可能會走入蕭條期，所以今年上半年，我會先持有現金，投資態度偏向比較保守。如果一拿到年終獎金就進場，我覺得風險太高。我想大概觀察2～3個月，等到市場跌到一個已經合理的價位再買。但是假使景氣沒有想像中那麼差，我大致會把年終獎金分成3份投資在美股、基金和台股。

基金方面希望找新標的，像是綠能或農產品這兩類，尤其是綠能，前景看起來應該還不錯？◎專家建議：

‧荷銀投顧行銷企劃暨投資研究部協理徐魁君

因為侯先生是單身，沒有家庭負擔及房貸壓力，短時間急需資金周轉的機會較低，但業務的工作穩定度較低，通常建議身邊最少持有6倍月薪以上的現金，比較合適。

第2，就投資部位來說，侯先生於基金投資僅佔三分之一，自行投資（股票）的部位就佔了三分之二，比重偏高，尤其是美股部份，通常難以掌握最即時消息，投資損失的風險偏高。因此建議侯先生今年開始，將投資風險較高的股票部位降低到三分之一，其餘投資放在風險較低的共同基金（一籃子）部位上，讓專業基金經理人來操刀，這樣長期的投資報酬與投資風險較為平衡，自身也可享有較好的生活品質。

第3，就投資標的來說，因目前美國景氣走軟，民間消費低迷，投資標的宜避開與核心消費無關的標的，如科技類股、零售類股等，轉向核心消費與醫療保健等類股，投資型態也應轉向價值型或成長型。

另外在基金的部份，侯先生手上持有東協基金，東協國家經濟大多是出口導向，且對美國的依賴程度不低，在避開美國這個次級房貸風暴核心的原則之下，建議轉至與美國相關程度低的東歐或俄羅斯，又或者是投資於抗通膨的公用事業及能源、農產品等原物料產業。