５個投資新手最常碰到的「話術陷阱」
圖片來源：陳應欽
每個人投資都喜歡常常贏、討厭賠錢。問題是，常常贏並不等於賺錢，其中尤其要小心避免「大賠」！
以下舉一個簡單的例子，你覺得哪個方案比較好？
方案1：投資5年，前4年的報酬率都有20％，只有最後1年虧損30％。
方案2：投資5年，每年報酬率都是10％。
答案如下，看似只有一年的虧損，但5年後年化報酬率竟然剩下7.7％（圖表2）。
在一列火車上有300個人，所有人平均年收入是70萬元，假設這時年收入70億元的郭台銘走進了火車，這時火車上所有人的平均收入會提高到將近2,400萬元。這故事告訴我們，在投資時，人們很習慣看長期平均的效益，但偶然的極端現象影響也可能非常巨大；甚至當有極端值出現時，平均值就會失去作用。
僅僅一次的虧損，就讓前面好幾年20％的獲利剩下7.7％，成果大打折扣。因此，在投資時，千萬不要只看勝率很高就認為很好，而是應該要盡量避免大賠，尤其是極端的大賠。
因應對策：常常贏不代表一定賺
查清楚：平均一次獲利賺多少？平均一次虧損賠多少？是否有潛在巨大虧損的可能性？因為只要重傷一次，就很難補回來。
陷阱5 基金的投資績效「勝過大盤」
「這3檔基金績效最近幾年獲利都超過大盤，你要不要考慮一下，挑選其中一檔投資？」
也許你曾聽過理專或證券營業員在推銷基金時，將基金成效與大盤加權指數的漲幅比較。不過，和大盤比較的背後有個很大的潛在問題：大盤可能是下跌的。
當大盤跌 20％，基金只賠了 10％，看起來，少賠好像還不錯？假如你是基金經理人，大盤跌20％，你卻只賠10％，這樣的表現可以說非常優異，甚至可以吸引到更多人投資，幫你賺進更高的管理費收入。
問題是，大多數人都不是基金經理人，而是一個小散戶。因此大盤跌20％，你只賠了10％，結果仍然是賠錢，並不會因為你贏了大盤，自己的資金就有所增加，反而還減少。
散戶最大的優勢，是投資買進賣出很靈活，隨時隨地可以出場，但基金經理人因為資金規模大，機動性沒有這麼高。投資時，千萬不要搞錯角色，把自己誤當成基金經理人。一般投資人的目標就是賺錢，賺得少也無所謂，而不是贏過大盤就好。