負債比率是什麼？凡有投資、貸款需求，你就不可不知！

讀完這篇文章，你可以學到：

 

1. 負債比率象徵企業的長期償債能力，負債比率的高低，與投資風險呈現正相關。
2. 用負債比率判斷企業的財務體質時，必須考量不同產業的特殊性。
3. 個人的負債比率代表每月固定償債支出，是銀行審核貸款時的重要依據。

 

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負債比率是什麼？怎麼計算？

你聽過「負債比率」（Debt Ratio）嗎？它是一項關乎公司或個人財務流動的數值，透過比較總資產和總負債之間的差距，來得出具體的財務狀況。計算公式如下：

負債比率=（總負債／總資產）x100%

負債總額：公司的各項負債總和，包括流動負債和長期負債。

資產總額：公司的各項資產總和，包括流動資產和長期資產。

舉例來說，一間公司的總負債為500萬，總資產為1,000萬，負債比率就是50％。

負債比率代表的是，債務之於企業資產或個人收入的占比，所以無論是要出錢投資企業，或是向銀行申請貸款，都必須要有能力解讀這項重要的數據。

總負債與總資產之間的關係，包括以下組合，若小於1，將是最糟的狀況。

負債比率究竟如何應用？《Cheers》分為「投資人評估企業財務體質」與「個人向銀行申請貸款」兩大情境說明：

從企業負債比率，聰明審視投資風險

企業的負債比率，可視為它的長期償債能力。負債比率高，代表債務佔總資本額的比例愈高，也就是所謂的「開高槓桿」；要投資時，相對必須承受較高的風險，而當負債比率愈低，代表企業可流動的現金或債務占比較低，相對風險較小。

一般來說，健康的企業，負債比率應介於40～60％，低於40％，代表財務狀況尚好，若高於60％可就得小心，留意企業是否有未來無法償還債務、倒閉的風險。

不過單靠負債比率，並無法客觀評估一家企業經營的狀況，部分產業的經營常態就是高負債比率，例如金融保險業或營建業，本身就是靠著高槓桿來確保獲取更高的收益；另外投注資本較密集的產業，像鋼鐵業、運輸設備製造業、石油化工、電力工業等，在獲利前，必須先投注大量設備或資金，雖然負債比率高，但收益也相對可觀。

(責任編輯 / 鄭亦庭)