吳淡如：我在北海道買下４間房，卻賠了上百萬日圓

感性投資的教訓 

不久前，我一個人去北海道旅行，順便看了7年前投資的兩間房子。7年前，我和家人到北海道我最喜歡的城市小樽旅行，正是入秋時候，天氣好得不得了。 

在當地仲介的介紹下，我買進了4間房子。一次4間？是的，因為它「很便宜」，而且是在我很喜歡的小城——小樽。它曾是比札幌人口還多的北海道城市，有一條怎麼拍就是絕美風景照的舊運河，街道上有許多美麗而堅實的歐式建築，還有各種大正時期就開立的私人博物館。四間含土地的別墅，還不到東京一間舊舊的小套房價錢。而且裡頭都有租客，年投報超過20％。最貴的那間售價只要300萬日圓，月收5萬日圓。 

用台灣的標準來看，真的太便宜了。問題在於不能用台灣的標準，因為那是地廣人稀、一年可能冰封半年的北海道。我當時想的是，租5年就回本了。這個心理，跟那些會踏進高利息騙局的人是一樣的——忽略了大環境的客觀事實。 

感情用事在長期投資上是很可怕的，每個投資界的人都可以告訴你。如果你念EMBA，因為欣賞或同情某個同學，又因為「反正很便宜」就去投資他的公司的話，血本無歸的機率極大。因為你沒有仔細分析他的商業模式，到底會不會獲利？基於「我喜歡」和「反正很便宜」，我在北海道賭上了我的浪漫魂。 

7年後，結果很明顯，雖然不是大錢，但這一筆錢如果去買台灣0050之類的ETF，按照七二法則，至少多一倍。那些房子的下場呢？有一間，賺了一些租金之後，以原價負50萬日圓賠售，因為裡頭的租客穩定，有中國客戶想要接手，就趕快賣了，雖然收了兩年租金，加上手續費、仲介費，還是賠了30萬日圓，只能說「還好」是日幣。 

另一間，因為房客在隆冬跑掉，屋頂上的積雪沒人清理，壓壞鄰居的車子，還好沒有壓到那對老夫妻。賠了150萬日圓，又花了錢修理屋內暖氣，以賠150萬日圓賣出。這間總共賠了300萬日圓。 

還有一間還在荒蕪中，我這一次用地址按圖索驥，發現它的煙囟掉落了，只能慶幸它旁邊沒鄰居。再另外一間，是我日本友人繼承的老房、但是不想要，只用80萬日圓的價格賣給我的公司。一年前，很幸運的被當地一個糊塗的業者拆錯，保險公司理賠我65萬日圓。不過，還像廢墟一樣站在美麗的土地上。 

(責任編輯 / 杜韋樺)