快速看懂現金流量表：美股財報、公司基本面一次搞懂

現金流量表的3個學習重點：

1. 企業的現金流量表，就像一個人的錢包，從現金水位能看出財務是否健康。
2. 現金流量表記錄公司在特定時間內的現金流向，分為營業、投資、融資活動。
3. 理解現金流量表的計算方法與差異，可分為直接法與間接法。

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企業財報除了營收，了解現金流量表是評估公司體質的一大關鍵，就好像一個人有多少存款可以立刻提領一樣，若公司現金出現短缺，可就難以存活。因此會計上會將「現金」單獨拉出製表，方便投資人在閱讀財報時立刻看出財務現況。

現金流量表是什麼？

現金流量表（Cash Flow Statement）記錄企業在特定時間內的現金流入和流出，可分為三大區塊：營業活動、投資活動、融資活動。營業活動顯示公司核心業務賺取的現金，投資活動反映公司對資產的投資，融資活動則顯示公司資金的來源。

現金流量表是公司財報的重點，與「資產負債表」和「損益表」合稱三大主要財務報表，觀察企業財報時應綜合評估。

簡單來說，現金流量表強調公司的現金管理，告訴投資人這間公司如何產生現金？

現金流量表是怎麼算出來的？

現金流量表的主要組成是：

1. 營業活動現金流（Operating Activities）： 顯示企業日常經營帶來的現金流入和流出，反映業務賺錢的品質和穩定性。包括銷售商品、提供服務等帶來的現金。
2. 投資活動現金流（Investing Activities）： 反映企業投資目的的現金流動，可能是購買資產或其他公司，如購買設備、投資其他公司等，是企業未來發展的關鍵。
3. 融資活動現金流（Financing Activities）： 這一部分說明公司如何籌措資金，用來支持業務運作，包括發行股票、債券或支付股利。
4. 有些更嚴謹的現金流量表，還會根據一般公認會計原則」 (GAAP) 揭露「非現金活動」（Non-cash Activities）。

現金流量的計算方法有2種：直接法和間接法。

「直接法」是將公司在特定期間由正常經營產生的現金，將流入與流出逐項列出，加總得出營業活動的淨現金流量。

國際上與台灣的大部分企業都採用「間接法」編制「現金流量表」，間接法是從「稅前淨利」回推實際有發生的現金流。

(責任編輯 / 陳靖雯)