買債券型基金的3大錯誤觀念

在過去兩年利率不斷下降的大環境下，你是否為了保有安穩的獲利，也買了債券型基金呢？不過，在10月初，央行已經開始調升利率，由於債券型基金一向深受利率的波動影響，此時正是你重新檢視你的債券型基金的好時機。

但是，在你做任何買或賣的決定之前，最好先確認一下你是否有以下的錯誤觀念：

錯誤觀念1：債券型基金不會賠錢。

「債券型基金是穩賺不賠的觀念是完全不對的，」豐投信投資管理部副總經理王彥襄解釋，許多投資人誤以為債券型基金可以保本，其實是被過度的包裝所誤導的。

王彥襄進一步說明，債券型基金是募集投資人的錢去投資債券市場，「當利率上揚，債券的價格會下跌，當利率下跌，債券的價格會上揚，」因此當債券的價格波動時，債券型基金的淨值也會波動，只是相對而言，債券型基金漲跌的幅度並不會像股票型基金那麼大。

「凡投資必有風險，只是看這個風險是大還是小，」荷銀投信固定收益資產管理部副總經理總薛秋香也提醒，進行所有的投資，都別忘了考慮風險。

錯誤觀念2：債券型基金等於利息較高的定存。

由於過去兩年定存利率不斷下降，基金公司在銷售債券型基金時，往往強調債券型基金安穩、免稅、利息又比定存高一點點的特性，使得許多傾向守成的定存族，紛紛把錢轉到債券型基金。

不過，「債券型基金不等於利息較高的定存，」王彥襄強調，定存是銀行拿你的錢去放款、去投資，即使銀行有了呆帳，你還是可以拿回本金和利息；但是基金是投信公司募集大眾的錢代為投資，所以投資的獲利和虧損都要由投資人自行承擔，因此債券型基金是沒有保證收益的。

錯誤觀念3：只憑績效挑選債券型基金。

「在過去降息的期間，收益率當然是最主要的考量，」王彥襄解釋，因為過去兩年利率一直在往下走，債券的價格也一直在上揚，因此債券型基金容易有不錯的報酬率、風險也較小。

但是繼美國在7月開始調升利率，台灣的中央銀行也在10月初宣布升息之後，未來不論是國內外，利率都勢必要轉向、逐步上升，「在升息階段，風險的考量，遠大於收益率的考量，」王彥襄強調，降息時期，挑選基金的重點是高收益，但在升息時期，挑選基金的重點則應該是低風險。