ETF正當紅,你也想跟著買嗎?下手前你一定要先搞懂的5大訣竅
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舉例來說,若ETF發行價為20元,當ETF淨值跌破2元,連續3日(後來改為連續30個營業日),就應該要下市。
首先經歷下市風險的是富邦VIX(00677U),因為先前美股持續上漲,讓該檔VIX淨值持續下跌接近2元,幾乎已達下市標準。好在2月底武漢肺炎疫情逐漸加溫,股市下跌、VIX上漲,才逃過一劫。
但之後元大S&P原油正2(00672L)在3月又歷經同樣命運,因為油價大暴跌,讓元石油正2淨值快速跌破2元,已經來到下市標準。
但金管會後來又公布一個豁免條款,放寬至今年9月30日前,因為受到疫情衝擊,若ETF變動率高於過去三年平均變動率的2.33倍標準差,可以暫時豁免下市。
近幾天國際油價大幅波動,西德州原油4月期貨結算甚至出現前所未見的負值,元石油正2淨值也跌到僅剩0.5,還好有金管會豁免條款,讓這檔ETF可以暫緩下市。但此也讓投資人失去戒心,大舉進場搶購,以至於出現400%溢價怪現象。
雖然短線油價稍有反彈,但這檔ETF仍存在風險,例如,若該基金淨值跌破0時,基金公司仍然可能主動要求清算,否則基金公司要承擔巨大虧損成本。
另外,即使近期可以躲過下市命運,但若10月之後,油價仍然維持在低檔,該基金淨值難以回到2元以上,仍然有下市風險。投資人不可不慎。
四,不同市場時間差異?
大多數ETF追蹤亞洲市場,時間差距較小,但開盤收盤時間不一,例如,台股收盤後,陸股、日股尚未收盤,相關ETF行情難以掌握。
又例如美股、歐股與台灣開盤時間不同,在台灣掛牌的國外ETF無法同步反映市場狀態,投資人必須預測市場未來走向。
五,短線投機還是長期投資?
很多人鼓勵投資人用ETF來存股,不管是元大台灣50(0050)、元大高股息(0056),似乎都是可以長期投資標的。但投資人必須先弄清楚,股票ETF與期貨ETF的差異,股票型ETF或許可以透過分批買進、長期持有。
但是期貨型ETF,如正2或反1,只適合作為短線避險或投機工具,千萬別因為套牢而想要長期投資,你可能會越套越牢,甚至還有清算下市命運。因此,投資人一定要先搞清楚,自己是要投資,還是要投機,是要長期持有,還是要短線操作。