想成功，就要「比氣長」！上市公司老闆傳授無收入也能生存的經營心法

首先，所謂「營運資金」為淨持有資金與長期負債。資產負債表大致區分為三個區塊，即「資產」「負債」與「權益」。

此處應該注意的是，在資產負債表「流動資產」中居首的「現金與存款」項目，因為也包含了借款，所以不代表淨「持有資金」，無法直接計為營運資金。此外，「總資產」中包含了土地與建物等無法立刻變現的固定資產，因此也不等於「營運資金」。商品庫存等存貨（資產），若銷貨停滯也無法立刻變現。

應付帳款與短期借款等流動負債，則代表必須支付與償還的義務。因此，固定資產、存貨資產、流動負債也無法稱之為「營運資金」。所謂的「營運資金」是從「總資產」減去「固定資產」「存貨」與「流動負債」這三項所得出。

營運資金＝「總資產」－「固定資產」－「存貨」－「流動負債」（圖表2左側）

將此「營運資金」除以租金、人事費、電費等，即使銷貨收入歸零每個月仍然必須支付的「每月固定成本」，即可計算出無收入壽命。

計算公司的「無收入壽命」範例

希望各位讀者參看圖表3。

假設有一家公司的總資產（負債與權益總計）為5億6,000萬日圓。

從此金額減去固定資產（土地、建物與設備）3億6,000萬日圓、存貨（庫存）300萬日圓、流動負債（應付帳款、應付票據、短期借款）700萬日圓（圖表3左側）。

總資產5億6,000萬日圓－固定資產3億6,000日圓－存貨3,000萬日圓－流動負債7,000萬日圓＝營運資金「1億日圓」

由此得知營運資金為1億日圓。

下一步驟的每月固定成本又是多少呢？所謂每月固定成本是租金、人事費、電費等即使銷貨收入歸零，每個月也都必須花費的成本。假設該公司的每月固定成本為1,000萬日圓，

營運資金1億日圓÷每月固定成本1,000萬日圓＝無收入壽命「10個月」

計算結果可知，無收入壽命為10個月。

若景氣惡化，公司員工問我：「我們公司沒問題嗎？」我就能夠回答「即使銷貨收入為零，在10個月的期間內，公司還是能夠支付全體員工的薪水，也能夠付租金。大家一起在這段時間內找出對策吧」。

達成無收入壽命目標的祕技

某家公司的每月固定成本為1,000萬日圓，而無收入壽命的目標為24個月。因此必要的營運資金為2億4,000萬日圓，但目前的營運資金為1億日圓，距離目標尚不足1億4,000萬日圓。為了將公司轉為獲利體質，匯聚利益才是王道。不過，此時有一個達成目標的祕技。那就是向銀行借入「長期借款」，差額距離目標金額還有1億4,000萬日圓。而重要的是絕對不要使用這些借款。

(責任編輯 / 朱玉瑩)